金融科技信贷带来了信贷产业链的重构以及更为复杂的金融生产关系，在提升金融创新性、普惠性和数字化进程的同时，“监管套利”“大而不倒”“普而不惠”“暴力催收”等问题凸显。本文梳理国内外相关研究，对全球具有代表性的金融科技公司的招股说明书、年报、季报等信披材料进行文本分析和统计分析，归纳总结金融科技信贷的业务概貌与驱动因素，结合业务实际，剖析其以表外高杠杆运营、聚焦长尾客群消费信贷、大数据精准定价和智能风控体系来重塑普惠信贷市场的运作机制，发现立足普惠的金融科技信贷并未做到“适度的普”与“真正的惠”，引发普惠客群多头共债、风控模型有效性存疑、科技巨头行业垄断以及潜在的金融稳定性风险等风险与挑战，最后，从监管、市场和产品三个维度提出未来发展的重点与思路。